关于信用危机的理性分析

　　近来，大众对信用问题的讨论已不大热烈，多数人甚或已经失去兴趣。遗憾的是，在现时的中国，信用问题不仅没有解决，而且越来越成为一个问题，如附着在市场经济肌体上的一颗毒瘤，几欲溃破，已到了非割除不可的程度了。仁人志士献计、施计无数，无奈效果了了，心便凉了。本人无才，但大胆把它剖析一番，才发现原来的方子，是药下得轻了。现下再用猛药，恐也无用了，非得动刀不可了。谓之根除。

　　一、信用危机的现状

　　信用是指参与各种交易的有关当事人履行合约的可能性。在工业化、知识化和全球化异常复杂背景下，由计划体制向市场体制转轨的过程中，我国社会、特别是经济领域出现了极其严重的信用缺失、秩序混乱及效率低下问题。

　　1、公众生活的信用缺失令人心寒。最近，在网上看到一篇题为《信用危机》的奇文，便忍不住把它抄下一些来。文字是长了点，可它确实形象地反映了时下国人面对世风日下、道德资源稀缺的无奈心态，对目前公众生活的信用缺失作了真切地注解。“天亮了，我起来。早餐想下楼吃油条，不敢，怕潲水油和洗衣粉。去了单位，先看报纸，什么地区什么企业增长多少多少，不敢相信，因为数字出干部。然后去开会，台上的人讲得很好听，不敢相信，因为在会下人们从来不是这么做的。下午去医院看病，有高级职称的叫专家门诊，不敢相信他们是专家，更不敢相信职称高的一定比职称低的强，因为职称的水分很大，里面的问题够写一本书。下班去饭局，信用中国我们共同打造ccn86.com朋友不相信海鲜的分量和鲜活度，跟服务小姐去核准。我不敢相信核准后端上来的真正结果。于是边吃边看电视。一大堆丰乳、减肥、健身器、口服液广告，不敢相信。因为如果真的那么有效，世界根本不是现在这个样子。吃完结账，朋友一个菜一个菜地核对，我不相信这种办法能把多算的钱核出来。回家路上，一对夫妇搀着个女孩向我问路，还说从外地来找亲戚没找着，让我给点钱为孩子买个面包。虽经历多次，但我不敢相信他们是假的，那模样，那孩子，特别是那真诚的眼神。但只能是假的。那样的眼神都不可以去相信，很让人痛苦。快到家了，过马路，绿灯亮了，不敢相信，左看右看确认所有汽车都停住了，才兔子一般地穿过马路，回了家。”[1]

　　2、中国经济领域已跌入信用危机的泥淖，难以自拔。信用缺失，使每一家企业都成了受害者，交易成本狂涨，市场秩序混乱，形成一种全输的局面。自80年代初开始，我国企业之间相互拖欠资金渐成风气，进入90年代后，企业间相互拖欠货款的现象日趋严重，三角债已不新鲜，据称已发展成为多角债甚至连环债，债务拖欠的规模也越来越大。目前我国有80%以上的企业深受“三角债”困扰，相互拖欠货款已高达上万亿元。[2]债务拖欠的连锁反映，几乎牵扯到所有企业，整个经济领域信用严重贬值。社会经济生活中已然形成了“赖账文化”，“黄世仁害怕杨白劳，讨债的怕得罪借债的”之类怪事甚至成为街谈巷议的谈资。

　　不良的信用必然导致不正常的经济和金融运作。①银行作为结算中介，对企业相互间的信用监督逐渐失效，因信用缺失而衍生的现金交易、款到发货等交易方式导致商品流通速度减慢，大大提高了市场交易的成本，降低交易效率，直接影响市场体系的健康成长，成为制约市场机制发展基础性配置资源作用的障碍，甚至可能成为风险孕育和爆发的罪魁祸首；②商业银行因信用缺失大大提高信贷门槛，不仅导致社会资金供给总量萎缩，严重制约社会再生产的规模，为企业间的长期交易设置了障碍，还导致规范有序的商业信用在我国发展缓慢，商业票据从签发、承兑、背书、转让、贴现和转贴现等各个环节都遭遇很多困难，作为货币市场重要组成部分的票据市场发育不全，一方面使促进社会简单再生产的基本功能必然难以发挥出来，另一方面也限制了中央银行运用再贴现政策实施有效的宏观金融调控的具体操作；③国有银行体系中居高不下的不良资产，成为我国金融体系乃至整个经济运行过程中的不稳定因素；④缺乏信用的企业进入金融市场，通过间接融资渠道从商业银行获取贷款，由于存在事先“逆向选择”和事后“道德风险”，银行体系的资产成为不良资产的概率加大；⑤通过直接融资途径从证券市场筹措资金，尤其是那些通过“走关系、搞包装、做业绩”的企业，发行股票的主要目的在于“圈钱”，并不是真正通过改制来建立现代企业制度和提高企业价值，最终必然会将银行体系潜在的风险转移到证券市场，整个经济体系中的金融风险并没有被真正化解掉。缺乏信用基础的混乱秩序严重制约了市场发展的规模、结构、深度与广度，最终影响市场体系的生成和作用，只会放大市场机制的缺陷，加剧市场失灵的程度，使市场机制合理、有效配置稀缺资源的作用失去作为的基础，对我国的经济改革和经济发展造成不可低估的负面影响。